TB是比值后复权的, 那计算价差类技术指标就会偏离真实值, 比如ATR.
如果只是做单品种的止盈止损, 可能影响不大, 毕竟其他的价格也都相应放缩了, 但是做仓位管理, 比如海龟根据ATR控制仓位, 或者做轮动, 用价差指标来选标的, 就会出现严重失真.
举两个例子: 1. 换月前后某天真实ATR都是3, 换月后由于复权因子变大, ATR变为4, 仓位为Money / (5* ATR), 则复权之后的仓位已经计算错误了(官方案例给到的海龟没有处理这个问题) 2. 根据ATR来筛选最近波动比较大的品种, 由于各自复权因子不同, 所以也不是真实的排序 解决办法是, 用ATR/ rollover, 但是其他方面还会不会有影响, 有待商榷.
